什么是ETF,ETF 和基金的区别?

易所交易基金,也就是众所周知的 ETF,在许多方面与共同基金相似。他们通常跟踪资产(如黄金)或一揽子资产(如标…

易所交易基金,也就是众所周知的 ETF,在许多方面与共同基金相似。他们通常跟踪资产(如黄金)或一揽子资产(如标准普尔 500 指数)的价格——使投资者可以通过获得整个资产类别来轻松分散其投资组合。正如他们的名字所暗示的那样,他们在交易所进行交易,可以通过传统的经纪账户像股票一样买卖。 

目前在加拿大和拉丁美洲有几种流行的比特币追踪 ETF——许多美国公司已向美国证券交易委员会 (SEC) 申请在美国交易所上市和交易 BTC ETF。这些资金将使美国投资者能够通过他们的经纪账户获得对加密货币的财务敞口,而无需直接购买或管理比特币。

为什么ETF很重要?

ETF非常受欢迎。2020 年,全球 7.74 万亿美元的资产投资于 ETF,几乎是十年前的六倍。由于对低费用指数投资的兴趣激增,ETF 催生了一个全新的金融公司类别:像 Betterment 和 Wealthfront 这样的机器人顾问几乎完全投资于 ETF。 

所以现在可能是最终了解它们是什么的好时机。将 ETF 视为股票和共同基金的共同表亲。虽然共同基金已经存在了近 100 年,但 ETF 直到 1993 年才出现在美国,当时道富银行推出了标普 500 镜像 ETF(绰号“蜘蛛”),至今仍在交易。它管理着超过 3500 亿美元的资产,仍然是现存最大的 ETF。

ETF如何运作?

与个股一样,ETF 在纽约证券交易所、纳斯达克和上海证券交易所等交易所上市。与股票一样,它们的股价在交易时间内会上下波动——这是 ETF 和共同基金之间的主要区别。共同基金的净资产值或 NAV 几乎总是每天只定价一次,通常是在交易所关闭之后。ETF 通常通过在任一价格开始出现分歧时买卖组件的过程来动态跟踪其组件的价格。 

与共同基金一样,大多数 ETF 都作为一种包装器运作,包裹着许多单独的证券。这使得共同基金和 ETF 成为散户投资者通过一次购买增加许多股票、债券或其他类型的投资来分散其投资组合的一种自然有吸引力的方式。

比较 ETF 和共同基金

这两种资产类别在很多方面都相似。但是有很多有趣的区别。 

  • 共同基金可能需要也可能不需要特定的最低投资。另一方面,ETF按份额或部分份额出售,进入门槛较低。 

  • ETF 由 Vanguard 和 Schwab 等知名品牌公司发行,但与共同基金不同,它们通常不是直接从基金发行人处购买,而是从证券交易所的另一位投资者处购买。 

  • 由于它们在市场上交易活跃,ETF 价格有时会偏离其基础投资的价值。(不过,通常情况下,ETF 往往会非常接近其标的资产的价格。) 

  • 与许多共同基金不同,ETF 通常是被动管理的——这意味着没有人类基金经理弯腰在彭博终端上决定增加或退出基金的哪些股票。相反,计算机算法通常通过执行 ETF 交易来完成繁重的工作。由于无需支付基金经理的薪水,ETF 的运营成本和费用比率通常低于主动管理型共同基金。 

  • 由于共同基金经理可能会在基金内外进行大量资产交易,因此他们的基金可能会产生大量资本利得税——这可能会拖累回报。ETF 通常反映现有指数的构成和权重——例如用于大盘股的标准普尔 500 指数、用于小盘股的罗素 2000 指数或用于国债的彭博巴克莱美国国债 1-3 年指数。 

  • ETF 也可以与单一资产市场挂钩,例如黄金市场。BTC ETF 类似于这样的基金。

专业ETF

然而,ETF 并非都是被动的。以广受欢迎的 ARK Innovation ETF (ARKK) 为例,它积极投资于其经理 Cathie Wood 认为具有颠覆性的公司,例如特斯拉。像这样的 ETF 并不便宜——ARKK 的费用比率为 0.75%(代表基金资产中用于行政和其他运营费用的部分),这使得持有它的成本几乎与流行的共同基金一样昂贵比如富达的麦哲伦产品。其他 ETF 与同一家公司提供的共同基金几乎是相同的产品。Vanguard 彻底改变了低费用投资,提供被动管理的共同基金和追踪标准普尔 500 指数的 ETF。

(虽然它们的回报几乎相同,但 ETF 版本可能很有吸引力,因为共同基金需要至少 3,000 美元投资。允许天主教徒只投资于遵守美国主教会议制定的指导方针的公司)。当然,还有许多财务上深奥的选择,例如放大市场收益和损失的杠杆 ETF 和反向交易所交易基金,它们旨在在其基础指数下跌时蓬勃发展。在投资 ETF 之前,最好查看任何披露的材料(通常在 ETF 的网站上),以确保您了解所购买的内容。如果您对自己的财务策略有疑问,请咨询持牌投资顾问。

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。